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保险业设立首只纾困民企发债资管产品

来源:本站添加时间:2019-08-26 点击:

  证券时报记者 刘敬元

  在高层号召各方为民营企业发债融资提供支持后,保险业快速行动,首只纾困民企发债的保险资管产品已落地。这只产品由中国人寿资产管理有限公司设立,名为“国寿资产—麒麟系列产品”。

  证券时报记者从国寿资产了解到,麒麟系列产品将采取“分期发行”方式,按照市场化投资管理原则,参与认购民营企业债务融资工具。同时,在监管允许的前提下,待时机合适,国寿资产有意愿投资或发行信用风险缓释工具(CRM)。

  市场化投资管理

  “麒麟产品”是一个投向民营企业债务融资工具的保险资管产品。国寿资产有关负责人介绍,该产品主要投向有前景、有市场、有技术但暂时出现流动性困难的民营企业发行的债务融资工具。

  该产品重点关注的民营企业,所在行业要有前景,即国家政策鼓励和持续扶持的行业,重点关注行业景气周期上行,关系国计民生的行业相关企业。产品要有市场,重点关注有稳定市场需求、贴合市场发展趋势以及具有进口替代效应的民营企业。同时,重点关注掌握核心重大基础技术和创新型技术的民营企业。麒麟产品将以民企发行的短期融资工具、中期票据、公司债、企业债等信用品种为主。

  麒麟系列产品的发行将分期进行,募资规模将视市场情况最终确定。产品为净值化资管产品,不设固定存续期限,将根据产品的投资运作情况不定期开放,开放期内的每日开放申赎。

  有意投资或发行CRM

  央行此前引导设立民企债券融资支持工具,也就是信用风险缓释工具,鼓励银行、保险机构等通过这种方式支持民企债务融资。

  麒麟产品在投向民企债务工具时,是否会购买信用风险缓释凭证(CRMW),来进行风险管控?国寿资产是否考虑设计、出售信用风险缓释工具,来支持民资融资?

  在回答证券时报记者上述提问时,国寿资产上述负责人表示,投资民企债券等品种时,将在政策允许范围内,视需要辅以信用风险管理工具运用。“在监管允许的前提下,待时机合适,公司有意愿投资或发行信用风险缓释工具。”

  据了解,固定收益市场是保险资金进行资产配置的主要领域,国寿资产已发行多只固定收益类保险资管产品,涵盖配置、主动管理、现金管理等三大类产品体系。“产品管理运行良好,获得各投资人的高度认可。” 该人士表示,这些产品投资范围涉及民营企业(相关债务工具)。